今年三季度，滬深兩市成交額持續保持萬(wàn)億元的高活躍度，兩融余額也不斷攀升，一度突破1.9萬(wàn)億元，創(chuàng )出近六年新高。融資客加倉的行業(yè)也備受投資者關(guān)注，同花順數據顯示，電力設備行業(yè)三季度獲融資客凈買(mǎi)入272.79億元，位居申萬(wàn)一級行業(yè)之首。
《證券日報》記者對相關(guān)數據梳理后發(fā)現，三季度，有97只電力設備行業(yè)股獲融資客加倉，占比35.40%。其中，有56只個(gè)股獲融資客加倉額超過(guò)1億元;特變電工(28.37億元)、江特電機(24.50億元)、石大勝華(20.97億元)、融捷股份(12.92億元)、大全能源(11.38億元)、陽(yáng)光電源(11.04億元)等6只個(gè)股獲融資客凈買(mǎi)入額均超11億元。
市場(chǎng)表現方面，三季度，電力設備板塊累計上漲24.95%，大幅跑贏(yíng)同期上證指數(下跌0.64%)。上述97只獲融資客加倉的電力設備行業(yè)股中，有76只跑贏(yíng)大盤(pán)，占比超七成。其中，江特電機、高測股份、天順風(fēng)能、四方股份、融捷股份等5只個(gè)股期間累計漲幅均超90%。
對此，接受《證券日報》記者采訪(fǎng)的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華表示，電力設備板塊整體上漲的邏輯主要是受“能耗雙控”拉閘限電因素的影響。受電力供應緊張影響，很多地方下半年對企業(yè)用電限制了時(shí)間和時(shí)段，并提高了電價(jià)，電力設備板塊因此走出一輪大幅上漲行情。
中睿合銀投資總監楊子宜在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在中國能源結構逐漸轉向新能源發(fā)電的趨勢下，“限電”問(wèn)題進(jìn)一步強化了企業(yè)轉型的迫切度，也提升了市場(chǎng)對電力設備板塊未來(lái)發(fā)展的想象空間和更為樂(lè )觀(guān)的政策預期。政策的支持、基本面估值的提升和業(yè)績(jì)增速的支撐，加上輿論對“碳中和”“限電”“綠電”等熱點(diǎn)問(wèn)題的持續關(guān)注和討論，助推市場(chǎng)情緒不斷高漲，在大量資金的追捧下，電力設備行業(yè)短期走勢強勁。
截至10月8日收盤(pán)，電力設備行業(yè)已有6家上市公司發(fā)布三季度業(yè)績(jì)預告。其中，長(cháng)遠鋰科、恩捷股份、天賜材料等3家公司業(yè)績(jì)預增，*ST威爾、天際股份、振華新材等3家公司業(yè)績(jì)預計扭虧。值得一提的是，有204家電力設備行業(yè)公司上半年凈利潤同比增長(cháng)，占比超七成。
在投資機會(huì )方面，劉有華認為，從動(dòng)態(tài)市盈率、利潤增長(cháng)率、市盈增長(cháng)比率等指標來(lái)看，經(jīng)過(guò)前期上漲后，電力設備板塊的整體估值已進(jìn)入高估區域，雖然不排除短期還會(huì )有沖高動(dòng)作，但整體上漲行情已進(jìn)入階段性尾聲。
楊子宜認為，電力設備板塊個(gè)股走勢分化將是大概率事件，投資者可重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電、光伏發(fā)電設備類(lèi)公司，裝機量仍呈現高速成長(cháng)態(tài)勢，其成長(cháng)性和確定性都很高。此外，經(jīng)營(yíng)態(tài)勢良好和積極轉型的頭部電力運營(yíng)類(lèi)公司也值得重點(diǎn)關(guān)注。
巨澤投資董事長(cháng)馬澄對記者表示，對電力設備板塊的后期走勢繼續看多。融資客加倉的個(gè)股中，有一部分綠色電力股已被大肆炒作，投資者要避免短期追高的風(fēng)險。
針對電力設備板塊，安信證券重點(diǎn)推薦四大投資主線(xiàn)：一是低壓電器國產(chǎn)化趨勢顯著(zhù)，未來(lái)發(fā)展空間廣闊，行業(yè)集中化趨勢明顯，龍頭公司增速高于行業(yè)整體。重點(diǎn)推薦良信股份、正泰電器，建議關(guān)注天正電氣、眾業(yè)達、宏發(fā)股份。二是清潔能源，國網(wǎng)將持續推動(dòng)能源互聯(lián)網(wǎng)建設和綜合能源服務(wù)發(fā)展。重點(diǎn)推薦國電南瑞、國網(wǎng)信通、億嘉和、南網(wǎng)能源、涪陵電力、宏力達、威勝信息、金智科技、正泰電器、良信股份等。三是特高壓領(lǐng)銜的電網(wǎng)基建，在提升清潔能源輸送能力后，可帶來(lái)2年至3年的業(yè)績(jì)彈性。重點(diǎn)推薦平高電氣、許繼電氣、國電南瑞、特變電工、長(cháng)纜科技等。四是工控方面，本土品牌產(chǎn)品進(jìn)口替代的邏輯已得到廣泛驗證，細分領(lǐng)域龍頭公司增速將高于行業(yè)整體。重點(diǎn)推薦匯川技術(shù)、麥格米特、信捷電氣、雷賽智能、鳴志電器等，建議關(guān)注偉創(chuàng )電氣、正弦電氣。
